N'ayez pas peur, mais ne vous présentez pas les mains vides : votre guide stratégique pour réussir votre premier tour de financement

De la même manière que vous continuerez à lire cet article si ces deux premières lignes vous semblent intéressantes,

les investisseurs feront de même avec votre pitch deck, quelle que soit la manière dont ils l'ont découvert.

Vous avez un produit ou une idée de produit. Vous avez besoin d'investissement. L'écosystème est compétitif et vous hésitez à approcher les investisseurs, pensant qu'il est plus efficace, ou préférable, d'y parvenir grâce à une recommandation.

C'est une perspective limitante.

Les investisseurs sont des allocateurs de capital. Ils recherchent des rendements. Si vous êtes en mesure de leur offrir cette opportunité, ils s'intéresseront à votre projet, quelle que soit la manière dont ils vous ont connu.

Ainsi, le conseil que nous donnons aux fondateurs qui recherchent leur premier tour de financement est simple : n'ayez pas peur, mais ne vous présentez pas les mains vides.

N'ayez pas peur

N'hésitez pas à contacter directement les investisseurs.

Les investisseurs recherchent activement des opportunités pour placer leur capital. Bien que les recommandations puissent être utiles, il est tout à fait possible d'obtenir d'excellents résultats sans elles. Si votre produit et votre pitch sont solides, peu importe que l'information parvienne à un investisseur par l'intermédiaire d'une connaissance ou directement par vous.

L'essentiel est de mettre l'information sous leurs yeux.

Voici ce que nous recommandons :

1. Identifiez les investisseurs cibles

Recherchez les fonds et les investisseurs dont les priorités correspondent à votre secteur d'activité, à votre stade de développement et à vos besoins de financement. Cela inclut les business angels, les fonds de capital-risque (VC), les family offices et les particuliers à haut patrimoine. Au Portugal, par exemple, la CMVM met à disposition la liste des intermédiaires financiers agréés.

2. Participez aux événements du secteur

Assistez – et idéalement participez – à des concours de pitch, événements de networking, ateliers professionnels et autres initiatives offrant un accès direct aux personnes que vous souhaitez rencontrer. Préparez un elevator pitch et assurez-vous que vos supports (par exemple, le lien vers votre pitch deck) sont prêts à être envoyés.

3. Développez votre visibilité

Contribuez aux discussions de votre secteur. Partagez vos analyses sur votre marché ou votre technologie via LinkedIn, des publications spécialisées ou d'autres canaux pertinents. Comme pour les événements, une présence publique forte démontre votre expertise et peut générer un intérêt spontané de la part des investisseurs.

Les investisseurs gèrent du capital. Montrez pourquoi votre startup représente une opportunité de rendement supérieure. Soyez visible, persévérant et clair dans votre proposition de valeur.

Mais ne vous présentez pas les mains vides

Prospecter sans préparation est une perte de temps.

Les investisseurs n'évaluent pas seulement une idée. Ils évaluent également la capacité de l'équipe à exécuter le projet, sa compréhension du marché et son potentiel de croissance à moyen et long terme. Ils veulent être certains que vous avez fait vos devoirs et que votre plan est réaliste.

Avant votre premier pitch, assurez-vous donc de maîtriser parfaitement les éléments suivants :

1. Validation de l’adéquation au marché (Market Fit)

Définissez clairement votre client cible, le problème que vous résolvez et votre proposition de valeur. Appuyez ces éléments par des données concrètes : retours d’utilisateurs, premières métriques de traction et études de marché.

2. Pitch deck et business plan

Votre pitch deck doit être concis, visuellement clair et raconter une histoire convaincante. Le business plan qui le sous-tend doit fournir une analyse plus détaillée du marché, des projections financières, de la composition de l’équipe et des stratégies opérationnelles qui viennent valider votre présentation.

3. Feuille de route produit (Product Roadmap)

Si vous êtes en phase pré-seed, présentez un plan clair de développement du produit. Précisez quand le MVP sera prêt, ce qui est nécessaire pour le développer et à quel moment il sera lancé sur le marché. Pour les secteurs réglementés (Fintech, Medtech, IA, etc.), expliquez également comment vous avez pris en compte les exigences réglementaires.

4. Objectifs de l’investissement

Évitez les formules telles que : « Nous avons besoin d’argent pour construire le produit » ou « Nous avons besoin de financer l’équipe ».

Expliquez pourquoi le capital est nécessaire, comment il sera utilisé et quels objectifs précis et mesurables il permettra d’atteindre.

Les investisseurs cherchent à multiplier leur capital. Évitez donc également de vous limiter à dire : « Nous atteindrons le seuil de rentabilité dans X mois ». Montrez-leur plutôt :

• Plan Go-to-Market (GTM)
Si le produit n’est pas encore lancé, détaillez votre stratégie d’entrée sur le marché et votre calendrier. À quelle vitesse cet investissement permettra-t-il l’accès au marché ?

• Potentiel de rendement
Expliquez comment l’investissement générera des retours. Présentez le développement technologique, l’échelle marketing, la pénétration du marché, votre politique tarifaire, le nombre de clients nécessaires pour atteindre vos objectifs financiers, etc.

• Allocation des ressources
Détaillez la répartition des fonds entre la technologie, le développement produit, le marketing, les opérations et le développement de l’équipe.

• Stratégie des prochains tours de financement
Les investisseurs veulent comprendre le chemin vers les futures levées de fonds. Présentez les échéances prévues, les étapes à franchir et les besoins en capital pour chaque tour.

5. Anticipez les questions des investisseurs

Il y aura des questions. Préparez-vous notamment à répondre aux sujets suivants :

• Capital contre participation (Equity for Capital)
Justifiez votre valorisation et la part du capital proposée. Pourquoi votre entreprise vaut-elle ce que vous affirmez qu’elle vaut ?

• Retour sur investissement (ROI)
Présentez les scénarios de sortie possibles (acquisition, introduction en bourse, etc.) ainsi qu’un calendrier réaliste pour les atteindre.

• Équipe et expérience
Mettez en avant les qualifications de votre équipe et expliquez pourquoi elle est la mieux placée pour exécuter le projet. Cela inclut l’expertise sectorielle, mais aussi l’expérience en gestion, en marketing et dans les autres fonctions clés.

Obtenir son premier tour de financement est un défi exigeant. Cependant, grâce à une démarche proactive, ciblée et bien préparée, vous augmentez considérablement vos chances de financement tout en construisant une entreprise plus résiliente.

Au final, votre objectif ne doit pas être uniquement de lever des fonds, mais aussi de bâtir un partenariat solide avec vos investisseurs. Montrez-leur que vous êtes capable d’exécuter votre vision et de créer de la valeur pour toutes les parties prenantes.

Questions & Réponses

Q1 : Quel est l’élément le plus important que les investisseurs recherchent dans une startup en phase pre-seed ou seed ?

L’équipe et l’opportunité de marché sont essentielles, tout comme l’existence d’une adéquation claire entre le problème identifié et la solution proposée.

Une validation précoce, même limitée, constitue également un signal positif. Assurez-vous donc de disposer d’une feuille de route produit bien définie ainsi que d’une compréhension claire des délais, des risques et des coûts (notamment en matière de conformité réglementaire) liés au développement de votre projet.

Q2 : À quel niveau de détail doivent aller les projections financières pour un premier tour de financement ?

Aussi détaillées que possible.

Pour les phases pre-seed et seed, concentrez-vous sur une projection couvrant 18 à 24 mois. Mettez en évidence les principaux moteurs de revenus, les grandes catégories de dépenses et l’impact attendu des fonds levés sur les objectifs et jalons définis.

Évitez toutefois les modèles excessivement complexes. Conservez-les dans votre data room plutôt que dans votre pitch deck initial.

Q3 : Est-il acceptable de contacter des investisseurs par cold email ?

Oui, à condition que cela soit fait de manière stratégique.

Un email personnalisé et concis, qui présente clairement votre proposition de valeur et démontre une bonne compréhension des priorités d’investissement du destinataire, peut être très efficace.

Une introduction par un tiers ou une rencontre lors d’un événement de networking peuvent toujours être utiles, mais un cold email bien exécuté sera toujours préférable à un envoi massif de messages génériques.

Q4 : Que faire si j’ai besoin d’aide pour préparer ces documents ?

Nous pouvons vous accompagner dans l’amélioration de votre pitch, de votre business plan et dans la mise en place d’une structure juridique adaptée à vos objectifs de levée de fonds.

Notre objectif est de nous assurer que vous êtes parfaitement préparé à dialoguer avec des investisseurs et à obtenir des financements dans les meilleures conditions possibles.

Alors, si ce sujet vous intéresse, commencez par tester vos compétences en cold emailing avec nous… avant de contacter les investisseurs !